Kenapa DER bank tinggi?

Mengapa Rasio DER Bank Biasanya Tinggi?

Bagi investor atau masyarakat yang mengikuti kinerja keuangan perusahaan, istilah Debt to Equity Ratio (DER) mungkin sudah tidak asing lagi. Rasio ini menggambarkan perbandingan antara utang terhadap ekuitas perusahaan. Namun, banyak yang bertanya-tanya mengapa bank sering kali memiliki DER yang terbilang tinggi dibanding sektor lain.

Jawabannya terletak pada model bisnis perbankan itu sendiri. Bank tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan manufaktur atau teknologi. Mereka mengumpulkan dana dari nasabah dalam bentuk tabungan, deposito, dan giro. Dana ini dicatat sebagai utang di neraca bank, bukan sebagai pendapatan atau modal.

Artinya, semakin banyak nasabah menabung di suatu bank, semakin besar pula pos utang yang tercatat. Padahal, dana ini bukan beban yang harus dilunasi dalam waktu dekat seperti utang biasa — melainkan dana yang dikelola untuk disalurkan sebagai kredit atau diputar dalam instrumen keuangan.

Karena struktur keuangannya unik, DER bank secara alami cenderung lebih tinggi. Ini bukan tanda bahwa bank tersebut rapuh secara finansial, melainkan cerminan dari cara kerja industri perbankan. Investor yang memahami hal ini biasanya tidak langsung menilai kesehatan bank hanya dari rasio DER.

Jadi, wajar jika saham-saham perbankan kerap menunjukkan DER yang besar. Yang lebih penting adalah melihat rasio keuangan lainnya, seperti Capital Adequacy Ratio (CAR), kualitas aset, atau pertumbuhan laba. DER tinggi bukan selalu buruk — terutama jika sumber utangnya berasal dari dana murah dari nasabah, seperti dalam kasus bank.